第(1/3)頁 紐約。 夕陽西下。 摩根銀行的一間辦公室里，燈火通明。 帕納里斯和埃爾德正坐在一張辦公桌旁，認(rèn)真的看著手里的材料，在電話里和老摩根介紹著近幾天手下的法務(wù)、專業(yè)的分析師們，分析整理的關(guān)于**bs項(xiàng)目的研究報(bào)告。 “曾經(jīng)在所羅門公司工作并提出**bs項(xiàng)目的劉易斯·拉捏利，現(xiàn)在是我們**bs項(xiàng)目組的負(fù)責(zé)人。” “他給咱們帶來的材料里面，在法律方面有幾份文件是我們以前一直都沒有重視起來的，在這里，我簡單的介紹一下它們。” “1968年開始，聯(lián)邦政府在這近十年時(shí)間內(nèi)，制定了一系列專門針對(duì)消費(fèi)信貸的法律。” “這些法案，初步形成了一整套完成的法律依據(jù)系統(tǒng)，統(tǒng)一、規(guī)范了全米國的信貸市場。” “其中，《公平信貸法》（tila）是消費(fèi)信貸法案中最早出臺(tái)的法案，也是最根本的法案基石，它對(duì)貸方向消費(fèi)者提供的信息披露的內(nèi)容、格式、語言都作出了嚴(yán)格明確的規(guī)定，其目的在于使信貸產(chǎn)品的成本和條款對(duì)于消費(fèi)者來說，不僅真實(shí)可靠，而且還具有統(tǒng)一性，從而使消費(fèi)者能夠方便的選擇自己需要的產(chǎn)品。” “在tila的基礎(chǔ)上，1971年開始實(shí)施的《公平信用報(bào)告法》（fcra）對(duì)信用報(bào)告機(jī)構(gòu)征集信用信息，和使用者使用信用信息的行為進(jìn)行了規(guī)范，防止了信用報(bào)告機(jī)構(gòu)和使用者超出適用范圍濫用信用報(bào)告的行為?！? “1974年，國會(huì)通過了《平等信貸機(jī)會(huì)法案》，該法案中明令禁止在審批信貸過程中由于種族、性別、國別、婚姻狀況等等因素產(chǎn)生的歧視。” “此外，1977年頒布的《社區(qū)再投資法案》（cra）也使銀行房產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)，不能避開那些經(jīng)濟(jì)不發(fā)達(dá)的貧困地區(qū)?！? “而今年，1978年新頒布的《公平催收行為法》（fdcpa）則是用于規(guī)范貸方或者催收機(jī)構(gòu)與借貸方之間的關(guān)系?！? “至此，整體上的消費(fèi)信貸法律體系基本完成?！? “根據(jù)咱們銀行的法務(wù)們分析，在未來的最少10年里，以上的這些法案基本都不會(huì)再次修訂或者補(bǔ)充了?！? “還有，1938年成立的聯(lián)邦國民抵押貸款協(xié)會(huì)（房利美fn**a），它的主要功能就是從市場募集低成本的資金，來收購附有聯(lián)邦住宅管理局（fha）和保險(xiǎn)的住房抵押貸款，這一舉措促進(jìn)了住房抵押貸款二級(jí)市場的初步發(fā)展，也構(gòu)成了**bs市場最初的原始形態(tài)。” “在1970年開始，聯(lián)邦住宅貸款抵押公司（房地美），開始了收購傳統(tǒng)住房抵押貸款合約，并發(fā)行了類**bs的參與憑證（parierifiae）?！? “這個(gè)類**bs的參與憑證，被房地美賦予了fn**a相同的權(quán)利。” “而大衛(wèi)曾經(jīng)對(duì)劉易斯提出的r**bs，就是**bs的一個(gè)金融衍生變種產(chǎn)品。” “所以，我們的研究員在這個(gè)r**bs的基礎(chǔ)上，又提出了一個(gè)新的衍生產(chǎn)品項(xiàng)目，c**bs！” “我們簡單的來說，**bs是包含了r**bs和c**bs的?！? “它們的基礎(chǔ)資產(chǎn)分別是，r**bs：居民住房按揭貸款合約；c**bs：商業(yè)地產(chǎn)按揭貸款合約。” “這兩個(gè)合約，作為**bs項(xiàng)目的基礎(chǔ)，我們可以按照其每一個(gè)貸款合約的信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等級(jí)，將它們共同匯成一個(gè)資產(chǎn)池，然后以該資產(chǎn)池所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為基礎(chǔ)，發(fā)行有著低風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益的**bs證券?！? “普通居民住房貸款，所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，包括本息償還款、提前償還貸款等，每個(gè)月由負(fù)責(zé)收取現(xiàn)金流的服務(wù)機(jī)構(gòu)在扣除相關(guān)費(fèi)用后，按比例分配給購買了**bs產(chǎn)品的投資者們。” “所以咱們這個(gè)項(xiàng)目里面所涉及的每一個(gè)購房者，他們定期繳納的月供，就是償付**bs本息的基礎(chǔ)，也是**bs能夠發(fā)行，并且被評(píng)為aaa評(píng)級(jí)的最重要的依據(jù)。” “畢竟，哪個(gè)傻子會(huì)不還房貸呢？他會(huì)因?yàn)槊總€(gè)月的那一點(diǎn)房貸，連自己的信用記錄和房子都不要了嗎？” “綜上所述，我們認(rèn)為，現(xiàn)在是促成**bs市場快速、全面發(fā)展的最好時(shí)機(jī)，其他商業(yè)機(jī)構(gòu)們也會(huì)隨著咱們發(fā)展的腳步，慢慢參與進(jìn)來，把整個(gè)**bs的發(fā)行市場越做越大！” 帕納里斯說到這里，停頓了一下，埃爾德看著手里的文件接著說道。 “根據(jù)我們今天下午的會(huì)議討論，以及對(duì)標(biāo)準(zhǔn)普爾、目的、惠譽(yù)三家信用評(píng)級(jí)公司的最新調(diào)查?！? “它們已經(jīng)把目光，都投向了與**bs相關(guān)的業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)上面?！? “我們現(xiàn)在手里正握著的整個(gè)**bs項(xiàng)目，它是能夠讓整個(gè)銀行業(yè)，擺脫沉淀資金無法繼續(xù)流通的枷鎖，打開新市場、謀求新發(fā)展的大門鑰匙。” “它對(duì)于咱們家族旗下的達(dá)納斯信用評(píng)級(jí)公司來說，同樣是一個(gè)趕超三大信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的最好機(jī)遇，也是最大的挑戰(zhàn)?！? “只要我們的達(dá)納斯信用評(píng)級(jí)公司，能夠借著**bs這股新浪潮迅速崛起，成為米國第四大信用評(píng)級(jí)公司的話，與它代表的意義相比來說，咱們能夠在**bs這個(gè)項(xiàng)目上賺多少錢，已經(jīng)顯得不是那么重要了！” “因?yàn)檫_(dá)納斯信用評(píng)級(jí)，能夠走出華爾街、走出曼哈頓、走出米國，走向國際的話，它能給咱們帶來的可不僅僅是名聲和利潤這么簡單，它還會(huì)給咱們帶來在國際金融行業(yè)里，更大的影響力和話語權(quán)?！? “我們相信，讓達(dá)納斯完成崛起的這個(gè)時(shí)間不會(huì)太長，我們預(yù)估最多只需要十年的時(shí)間！” “我們完全可以在未來，依托史丹利、達(dá)納斯、摩根銀行，使它們?nèi)灰惑w整合在一起，以它來重新定義自身在華爾街上的金融行業(yè)巨頭的含義。” 埃爾德說完，放下了手里的文件，又對(duì)手邊的另一堆文件開始了翻看，準(zhǔn)備應(yīng)對(duì)老摩根和其他人的問詢。 波士頓。 摩根家族莊園，二樓老摩根的書房里。 老摩根正坐在書桌后面拿著筆，看著面前自己的記錄，思考著帕納里斯和埃爾德剛才的介紹，在紙上寫寫畫畫。。 在書桌的另一面，賈爾斯的舅舅，謝默思·諾頓，和兩位頭發(fā)花白、穿著考究的老頭，三人也都在自己面前的小本子上寫著什么。 兩分鐘后，老摩根長長出了一口氣，右手用力地揉著太陽穴，開口問道。 “房地美、房利美兩家公司，你們已經(jīng)聯(lián)系過了嗎？他們對(duì)咱們要發(fā)行的**bs，怎么說？” “都已經(jīng)聯(lián)系過了！” “房利美、房地美方面，他們都對(duì)于咱們的這個(gè)**bs發(fā)行計(jì)劃，很感興趣并表示支持，不過在信用評(píng)級(jí)方面，他們還是想要咱們和三大信用評(píng)級(jí)公司合作。” “嗯，那我過幾天去紐約的時(shí)候，你來安排我和他們的總裁見一面，聊聊這件事?！? “在法律方面，你們要再次重新捋順一遍，在**bs發(fā)行合約上，要仔細(xì)到每一個(gè)字母都不能漏、不能錯(cuò)！” “好的爸爸，我們會(huì)的！” “另外，我聽說最近有一些可疑的人物，在悄悄接觸劉易斯·拉捏利和他的項(xiàng)目小組成員？有這回事嗎？” “額。。” 帕納里斯和埃爾德互相看了一眼，埃爾德用手松了一下領(lǐng)帶，點(diǎn)頭應(yīng)道。 “沒錯(cuò)，咱們銀行的內(nèi)部監(jiān)察部門，已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了一些可疑人員，正在接觸劉易斯和他的項(xiàng)目小組。” “帕納里斯已經(jīng)下令，對(duì)這些人展開了監(jiān)控，現(xiàn)在還沒發(fā)現(xiàn)這些人背后，是誰派來的，不過。?！? “嗯，算了！” “帕納里斯你那邊不用再調(diào)查了～我都不用猜，就知道誰會(huì)耍這種小手段！” “在**bs這個(gè)項(xiàng)目上面，咱們完全可以按照發(fā)行后的利潤比例，給項(xiàng)目組他們發(fā)放項(xiàng)目獎(jiǎng)金。” “這件事，埃爾德你要跟劉易斯和他的項(xiàng)目小組成員們說明白，咱們要的，不只是為了賺些錢那么簡單！” “像是r**bs與c**bs，都只是**bs項(xiàng)目的初級(jí)金融衍生產(chǎn)品?！? “就剛才帕納里斯介紹的那幾個(gè)消費(fèi)信貸法案來講，以我來看，未來在信貸等領(lǐng)域里，咱們完全可以再開發(fā)出新的類**bs項(xiàng)目產(chǎn)品，來進(jìn)行發(fā)行、出售?！? “你們倆的眼光一定要向長遠(yuǎn)來看，從更多的**bs衍生利益方面來看，不要死盯著現(xiàn)在發(fā)行**bs所能賺到的那一點(diǎn)收益?！? “畢竟，整個(gè)米國的房屋貸款合約是有限的，咱們能夠發(fā)行的優(yōu)質(zhì)**bs也是有限的，在未來，**bs肯定會(huì)無數(shù)有心人來進(jìn)行拆解、分析、組合、整合、包裝，然后重新評(píng)定信用等級(jí)，再次發(fā)行出售?！? “所以你們一定要記住，達(dá)納斯在**bs的項(xiàng)目評(píng)級(jí)方面，初期只做咱們史丹利發(fā)行的**bs產(chǎn)品，而在未來的發(fā)展中、后期，達(dá)納斯一定不要再去碰跟**bs相關(guān)的任何證券、債券產(chǎn)品！” 帕納里斯對(duì)于老摩根的這個(gè)決定，感到了一絲費(fèi)解：“為什么爸爸？如果達(dá)納斯可以。?！? “帕納里斯！你是不是忘記了你身在哪里了？” 第(1/3)頁